关于安徽六国化工股份有限公司 2022 年
年度报告的信息披露监管工作函
的专项说明
(资料图片)
容诚专字[2023]230Z1840 号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
中国·北京
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号
外经贸大厦 15 层/922-926(100037)
关于安徽六国化工股份有限公司 TEL: 010-6600 1391 FAX: 010-6600 1392
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监管工作函的专项说明
容诚专字[2023]230Z1840 号
上海证券交易所：
根据贵所《关于安徽六国化工股份有限公司 2022 年年度报告的信息披露监
管工作函（上证公函[2023]0306 号）》（以下简称“《监管函》”）的要求，容
诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“本所”）作为安徽六国化
工股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”或“六国化工”）2022 年报审计的
会计师，对《监管函》中提到的需要年审会计师核查或发表意见的问题进行了
认真核查。现将有关问题的核查情况和核查意见说明如下：
问题 1
年报显示，公司 2022 年度实现营业收入 75.49 亿元，比上年增长 26.15%；
归母净利润 1.93 亿元，比上年减少 18.67%，扣非归母净利润 1.22 亿元，比上年
减少 28.46%。复合肥、磷肥、尿素、氨水、硫酸钾等产品毛利率均有一定程度
的下滑，综合毛利率由上年的 14.85%下降至 11.19%，年报称主要原因为原材料
磷矿石涨价幅度大。应收账款期末余额 0.85 亿元，销售商品、提供劳务收到的现
金 51.98 亿元，合计占营业收入的比重约 70%。
请公司：（1）结合本年度主要原材料的价格波动情况，定量分析“增收不
增利”、毛利率下滑的具体原因；（2）结合同行业可比公司可比产品情况，说
明公司主要产品毛利率情况是否符合行业发展趋势；（3）结合应收账款等科目，
以及公司业务结构、结算方式等情况，定量说明销售商品、提供劳务收到的现金
占营业收入比重较低的具体原因，经营活动现金流入、应收账款与营业收入之间
存在较大差异的原因及合理性。
回复：
一、公司说明
（一）结合本年度主要原材料的价格波动情况，定量分析“增收不增利”、
毛利率下滑的具体原因
公司营业收入大部分来源于主营业务，其他业务收入占比 5%左右，因此仅
分析主营业务。公司主营业务产品中，主要以复合肥和磷肥为主，2022 年度二
者之和占公司主营业务收入的 78.81%，占公司主营业务成本的 77.76%，占公司
主 营业务毛 利的 87.32% 。 其中，本年度 复合肥产品毛 利率由 13.69% 下降至
公司 2022 年度及 2021 年度主营业务产品收入中，复合肥产品和磷肥产品
的销售情况如下：
产品名称 销售收入 销售单价 销售收入 销售单价 价变动
销量（吨） 销量（吨） 率
（万元） （元/吨） （万元） （元/吨）
复合肥 290,088.60 985,159.39 2,944.59 218,843.00 963,654.39 2,270.97 29.66%
磷肥 284,670.54 775,331.95 3,671.60 223,046.60 777,315.60 2,869.45 27.95%
合计 574,759.14 1,760,491.34 3,264.77 441,889.60 1,740,969.99 2,538.18 28.63%
如上表所示，本年度复合肥产品和磷肥产品销售单价较上年度均有较大幅
度上涨。其中，复合肥产品销售单价较上年度上涨 29.66%，磷肥产品销售单价
较上年度上涨 27.95%。主要系原材料价格持续上涨，国内外化肥行业需求不断
增长，复合肥、磷肥市场价格持续上升所致。
公司 2022 年度及 2021 年度主营业务产品成本中，复合肥产品和磷肥产品
的成本构成情况如下：
总额变动
产品名 2022 年度 占总成本比 2021 年度 占总成本比
项目 比例
称 （万元） 例（%） （万元） 例（%）
（%）
直接材料 252,484.03 96.33 179,726.96 95.16 40.48
直接人工 3,729.32 1.42 3,119.27 1.65 19.56
复合肥
制造费用 5,900.79 2.25 6,033.48 3.19 -2.20
小计 262,114.14 100.00 188,879.71 100.00 38.77
总额变动
产品名 2022 年度 占总成本比 2021 年度 占总成本比
项目 比例
称 （万元） 例（%） （万元） 例（%）
（%）
直接材料 226,488.41 93.42 163,403.35 91.18 38.61
直接人工 5,369.59 2.21 4,962.94 2.77 8.19
磷肥
制造费用 10,590.54 4.37 10,847.41 6.05 -2.37
小计 242,448.54 100.00 179,213.70 100.00 35.28
合计 504,562.68 100.00 368,093.41 100.00 37.07
（续上表）
产品名 2022 年度销 2021 年度销
项目 单位成本 单位成本 变动比例
称 量（吨） 量（吨）
（元/吨） （元/吨） （%）
直接材料 985,159.39 2,562.88 963,654.39 1,865.06 37.41
直接人工 985,159.39 37.85 963,654.39 32.37 16.93
复合肥
制造费用 985,159.39 59.90 963,654.39 62.61 -4.33
小计 985,159.39 2,660.63 963,654.39 1,960.04 35.74
直接材料 775,331.95 2,921.18 777,315.60 2,102.15 38.96
直接人工 775,331.95 69.26 777,315.60 63.85 8.47
磷肥
制造费用 775,331.95 136.59 777,315.60 139.55 -2.12
小计 775,331.95 3,127.03 777,315.60 2,305.55 35.63
合计 1,760,491.34 2,866.03 1,740,969.99 2,114.30 35.55
如上表所示，本年度复合肥产品单位成本较上年度上涨 35.74%，高于销售
单价上涨幅度 29.66%；磷肥产品单位成本较上年度上涨 35.63%，高于销售单价
上涨幅度 27.95%。复合肥产品成本构成中，本年度及上年度直接材料占比分别
为 96.33%和 95.16%；磷肥产品成本构成中，本年度及上年度直接材料占比分别
为 93.42%和 91.18%。本年度复合肥产品成本构成中，直接材料单位成本较上年
度上涨 37.41%；磷肥产品成本构成中，直接材料单位成本较上年度上涨 38.96%。
由此可见，公司主要产品中，直接材料在成本构成中占比较高，本年度直接材
料价格上涨幅度较大，价格变动对产品总成本变动影响较大。
自 2021 年以来，公司复合肥产品和磷肥产品生产耗用的磷矿石、硫酸、原
料煤、硫磺等原材料价格持续上涨。公司原材料均属于大宗商品，采购价格受
市场价格持续上涨影响，2022 年公司产品成本上升幅度较大，具体情况如下：
公司磷肥产品生产耗用主要原材料为磷矿石，复合肥部分产品会使用磷肥
作为原材料，因此磷矿石采购价格的变动对复合肥产品和磷肥产品的成本变动
有较大影响。2022 年度，由于受安全检查和矿源地相关政策影响，磷矿主产区
产量大幅度减少，在磷矿石市场供给有限的情况下，下游市场需求增长逐步传
导至上游磷矿石市场，导致其市场价格出现大幅上升。
公 司 2022 年 度 磷 矿 石 采 购 均 价 较 2021 年 度 上 涨 335.22 元 / 吨 ， 涨 幅
一个月耗用量 11 万吨左右。由于磷矿石价格持续上涨，且结算价格多为随行就
市，因此公司采购均价也随之上涨。公司 2022 年度磷矿石耗用量 175.04 万吨，
采购单价上涨 335.22 元/吨，导致营业成本增加 58,676.91 万元。
硫酸系公司的主要原材料之一，2022 年硫酸的市场价格波动较大，上半年
硫酸市场持续上涨，于当年 8 月达到价格高峰，其后硫酸市场价格大幅回落。
由于硫酸存储不便，公司对于硫酸采购主要为随采随用，采购价格受市场
价格变动影响较大。公司 2022 年全年硫酸耗用量为 94.03 万吨，硫酸平均采购
单价较上年度上升 15.24 元/吨，导致营业成本增加 1,433.02 万元。
原料煤是合成氨的原材料。近年来，政府提高了煤矿开采的准入门槛，加
大了安全、环保整治力度；同时，短期内煤炭供需存在错配，煤炭供应总体偏
紧，而需求旺盛，且进口煤炭受到抑制，使得煤炭库存迅速下降，导致自 2021
年以来，煤炭价格呈现较大幅度上涨。
原料煤作为公司生产合成氨的主要原材料，耗用量较大，日常保有量约为
一个月耗用量 4.5 万吨左右。公司 2022 年度原料煤采购平均单价较 2021 年度上
升 214.00 元/吨，公司 2022 年全年原料煤耗用量为 49.52 万吨，原料煤价格上涨
导致营业成本增加 10,597.28 万元。
硫磺是磷肥及磷化工产品的重要原材料。一方面，全球大宗原材料价格上
涨，硫磺作为重要的化工产品原材料价格上涨；另一方面，因产能不足，硫磺
供应紧张。
硫磺作为公司磷肥及磷化工产品的重要原材料，日常保有量较低，约为
此公司硫磺采购价格也随之上涨。公司 2022 年度硫磺平均采购单价较 2021 年
度平均采购单价上升 687.70 元/吨，2022 年度公司全年硫磺耗用量为 11.75 万吨，
导致营业成本增加 8,080.48 万元。
综上所述，公司复合肥产品和磷肥产品生产耗用的主要原材料磷矿石、硫
酸、原料煤、硫磺采购价格均有不同程度上涨。此外，由于受国际、国内市场
价格影响，其他原材料价格也均有不同程度上涨。
随着氮、磷、钾基础肥等复合肥原材料价格的持续上涨，以及国内大宗原
材料价格上涨、海外需求上涨的影响，复合肥产品及磷肥产品的市场价格呈现
同步上涨，导致公司销售收入稳步增长。
上涨幅度大于营业收入上涨幅度。因此，造成了增收不增利，毛利率下滑。
（二）结合同行业可比公司可比产品情况，说明公司主要产品毛利率情况
是否符合行业发展趋势
同行业可比公司可比产品仅披露了复合肥、磷肥、尿素产品的毛利率情况，
这三种产品占公司营业收入比例为 84.16%，因此仅对以上三种产品毛利率情况
进行对比分析。同行业可比公司可比产品毛利率变动情况如下：
毛利率百分
产品名称 公司简称 点增减
率（%） 利率（%）
（%）
云图控股 16.02 20.43 -4.41
复合肥
司尔特 19.61 24.03 -4.42
毛利率百分
产品名称 公司简称 点增减
率（%） 利率（%）
（%）
云天化 17.44 13.86 3.58
本公司 9.64 13.69 -4.05
云图控股 13.23 18.95 -5.72
司尔特 23.86 28.68 -4.82
磷肥 湖北宜化 19.64 28.45 -8.81
云天化 27.59 30.07 -2.48
本公司 14.83 19.65 -4.82
阳煤化工 12.86 19.40 -6.54
湖北宜化 35.77 34.91 0.86
尿素
云天化 41.82 39.16 2.66
本公司 16.83 22.34 -5.51
数据来源：上市公司公告
如上表所示，公司复合肥产品毛利率减少 4.05 个百分点，变动趋势与同行
业可比公司云图控股、司尔特保持一致。云图控股 2022 年度毛利率减少 4.41 个
百分点；司尔特 2022 年度毛利率减少 4.42 个百分点。公司复合肥产品毛利率常
年低于同行业可比公司，主要系复合肥种类较多，毛利率差异系细分产品的不
同所致。
公司磷肥产品毛利率减少 4.82 个百分点，与同行业可比公司云图控股、司
尔特、湖北宜化、云天化均保持一致。公司与同行业可比公司 2022 年度毛利率
均较上年度有所下降。公司磷肥产品毛利率高于同行业可比公司云图控股，低
于司尔特、湖北宜化、云天化，主要系同行业可比公司有磷矿资源，原材料成
本较低，矿石价格变动对于原材料成本影响相对较小，故毛利率较高。
公司尿素产品毛利率减少 5.51 个百分点，变动趋势与同行业可比公司阳煤
化工保持一致。阳煤化工尿素产品工艺与公司一致，采用煤制尿素，受原材料
价格变动影响较大。湖北宜化在湖北当地具有磷矿资源优势，同时尿素产品主
要为气头尿素，以天然气为原材料，不受原材料煤炭价格波动影响，与公司可
比性较弱。云天化尿素产品毛利率较高，主要系其为天然气制尿素，生产工艺
不同，不受原材料煤炭价格波动影响，与公司不具有可比性。
综上所述，公司主要产品与同行业可比公司可比产品毛利率变动趋势一致，
符合行业发展趋势。
（三）结合应收账款等科目，以及公司业务结构、结算方式等情况，定量
说明销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比重较低的具体原因，经营活
动现金流入、应收账款与营业收入之间存在较大差异的原因及合理性
单位：万元
项目 金额
本期营业收入 754,921.96
加：本期销项税 55,483.38
加：应收账款减少 -3,231.76
加：应收款项融资减少 6,915.11
减：应收票据贴现手续费 97.32
减：应收票据背书支付货款、工程款 286,871.22
加：合同负债（代表预收款项）增加 -6,600.19
加：其他流动负债（代表预收款项）增加 -733.81
合计 519,786.16
公司 2022 年度销售商品、提供劳务收到的现金为 519,786.16 万元，与营业
收入 754,921.96 万元差异为 235,135.80 万元，主要系公司将经营活动中收到的
应收票据用于背书支付货款等，不产生实际现金流，作为销售商品、提供劳务
收到的现金抵减项所致。
单位：万元
项目 金额
期初余额 12,744.57
本期增加 294,606.94
本期减少 301,522.05
其中：背书转让 286,871.22
项目 金额
贴现 11,156.54
到期托收 3,491.30
其他 3.00
期末余额 5,829.45
如上表所示，公司在日常经营活动中存在大量票据结算业务，本年度共收
到应收票据 294,606.94 万元，占营业收入比例为 39.02%。本年度应收票据使用
万元，贴现金额为 11,156.54 万元，到期托收金额为 3,491.30 万元，其他减少金
额为 3.00 万元。
本年度，公司销售商品、提供劳务通过应收票据结算的情况如下：
单位名称 业务内容 金额 是否关联方
铜陵纳源材料科技有限公司 销售商品 42,236.85 是
安庆市****有限责任公司 销售商品 13,883.91 否
安徽****有限公司 销售商品 11,967.90 否
*******股份有限公司 销售商品 11,627.67 否
湖北*****有限公司 销售商品 5,824.65 否
营口******有限公司 销售商品 5,322.00 否
湖北******有限公司 销售商品 4,146.84 否
****有限公司 销售商品 3,898.02 否
池州市********有限责任公司 销售商品 3,724.07 否
福州****有限公司 销售商品 3,652.52 否
重庆****有限公司 销售商品 2,891.32 否
浙江******有限公司 销售商品 2,859.50 否
湖北******有限公司 销售商品 2,748.90 否
江西省****有限公司 销售商品 2,614.93 否
六安*****有限公司 销售商品 2,250.00 否
淮南*********有限公司 销售商品 2,055.40 否
临沂市*****有限公司 销售商品 1,999.18 否
宣城******有限公司 销售商品 1,951.54 否
****（山东）化肥有限公司 销售商品 1,886.31 否
单位名称 业务内容 金额 是否关联方
铜陵******有限公司 销售商品 1,882.28 否
******（安徽）控股有限公司 销售商品 1,807.04 否
四川****有限公司 销售商品 1,757.00 否
阜阳市******有限公司 销售商品 1,738.99 否
河南****有限公司 销售商品 1,600.00 否
江苏****有限公司 销售商品 1,544.38 否
浙江****有限公司 销售商品 1,461.82 否
安徽****有限公司 销售商品 1,364.12 否
安徽*****有限公司 销售商品 1,250.50 否
福建********有限公司 销售商品 1,210.00 否
营口****有限公司 销售商品 1,200.00 否
江苏****有限公司 销售商品 1,051.60 否
浙江*******有限公司 销售商品 1,038.50 否
河北省********有限公司 销售商品 1,036.50 否
销售商品、提
其他 246 家 147,122.70 —
供劳务
合计 — 294,606.94 —
本年度，公司销售模式以经销为主、直销为辅，直销客户主要为农业集团、
大型农场、复合肥制造商等，经销客户主要为农资流通经销商和贸易商，业务
模式符合农化行业的惯例。本年度直销模式收入 109,155.55 万元，占比 14.97%，
经销模式收入 620,117.62 万元，占比 85.03%，直销客户中采用票据结算的金额
为 51,233.12 万元，占直销收入 46.94% ，经销客户中采用 票据结算的 金额 为
元，占比 12.87%，经销模式收入 486,071.75 万元，占比 87.13%，直销客户中采
用票据结算的金额为 39,270.12 万元，占直销收入 54.68%，经销客户中采用票
据结算的金额为 132,757.28 万元，占经销收入 27.31%。因此，公司直销、经销
销售模式均会大量采用票据进行结算。
综上所述，由于公司在销售商品、提供劳务时收到的票据直接用于支付货
款等，造成销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比重较低，符合公司经
营模式及对票据使用的需求，具有合理性；经营活动现金流入、应收账款与营
业收入之间存在较大差异具有合理性。
二、年审会计师核查意见
（一）核查程序
动的驱动因素，分析营业收入、成本变动的原因及合理性；
情况，了解本年度营业收入增长但毛利率下降的原因；
对营业成本的影响是否合理；
利率变动情况，与六国化工同类产品进行比较，分析是否存在差异及差异原因；
品、提供劳务收到的现金占营业收入比重较低的具体原因；
情况，分析六国化工使用票据结算导致销售商品、提供劳务收到的现金占营业
收入比重较低是否具有合理性。
（二）核查意见
经核查，年审会计师认为：
工营业成本上涨幅度大于营业收入上涨幅度，在收入增长的同时，毛利率出现
下滑，符合市场行情及六国化工生产经营实际情况；
致，符合行业发展趋势；
主要系使用应收票据支付货款等，不产生实际现金流，符合六国化工业务模式、
结算方式，具有合理性。
问题 2
年报显示，货币资金期末余额 21.53 亿元，较上年期末余额 6.82 亿元增长
额 5.08 亿元，均为银行承兑汇票。
请公司：（1）说明报告期内业务模式、结算模式等情况是否发生重大变化，
并披露公司采取银行承兑汇票或信用证进行交易的业务内容、交易对方、交易
金额等具体情况；（2）分类别列示各项保证金余额，并说明现存票据规模、相
关业务规模是否与保证金相匹配，保证金比例是否符合行业整体情况和公司自
身资信情况，是否存在变相为其他方提供保证的情况；（3）结合行业经营特点
和公司业务模式，说明账面货币资金较为充裕的同时借入有息负债，导致承担
较高财务费用的原因及合理性，并对比同行业可比公司情况，说明资产负债率
较高的原因；（4）补充披露有息负债的详细情况，包括债务类型、金额、利率、
期限等、融资用途等，并结合目前可自由支配的货币资金、现金流等情况说明
未来偿债安排，是否具备足够偿付能力，是否存在流动性风险及相关应对措施；
（5）结合货币资金存储和使用情况，说明利息收入与货币资金规模的匹配性和
合理性，是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是否存在
货币资金被他方实际使用的情况。
回复：
一、公司说明
（一）说明报告期内业务模式、结算模式等情况是否发生重大变化，并披
露公司采取银行承兑汇票或信用证进行交易的业务内容、交易对方、交易金额
等具体情况
本年度，公司生产所需的主要原材料均通过大宗商品采购进行，除生产采
购所需原材料外，贸易业务规模有所扩大，贸易采购量增加，但业务模式未发
生重大变化。公司在采购业务中，以现金结算为主，票据结算为辅，本年度结
算模式也未发生重大变化，但由于原材料价格持续上涨，公司对资金需求量增
大，导致期末负债增加。
本期末，公司应付票据余额 50,831.24 万元，对应交易内容如下：
单位：万元
单位名称 业务内容 金额 是否关联方
青海******有限公司 氯化钾 8,178.00 否
铜陵市华兴化工有限公司 硫酸、蒸汽 6,579.00 是
宜昌*******有限公司 磷矿 5,220.00 否
宜昌**化工有限公司 液氨 2,506.12 否
宜昌*******有限公司 磷矿 2,250.00 否
荆门市****有限公司 磷矿 2,150.00 否
宜昌*****有限公司 磷矿 2,100.00 否
远安****有限公司 磷矿 1,800.00 否
宜昌****有限公司 磷矿 1,750.00 否
铜陵****有限公司 硫酸 1,331.60 否
远安县****有限责任公司 磷矿 1,200.00 否
铜陵****有限公司 氧气 992.84 否
湖北******股份有限公司 磷酸一铵 957.20 否
宜昌****有限公司 磷矿 850.00 否
铜陵六国威立雅水务有限责任公司 污水处理费 815.00 是
兴山****有限公司 磷矿运输 750.00 否
湖北****股份有限公司 磷酸 700.00 否
通许县*****有限公司 液氨 700.00 否
阳城******股份有限公司 原料煤 600.00 否
防结剂、改良
武汉****有限公司 520.00 否
剂
其他 73 家 货款及工程款 8,881.48 —
合计 — 50,831.24 —
公司期末应付票据主要为支付货款及工程款而开立，交易对方均为公司供
应商，交易业务内容符合公司业务模式和结算模式。
本年度，通过承兑汇票背书转让对外支付货款及工程款情况如下：
单位：万元
单位名称 业务内容 金额 是否关联方
宜昌****有限公司 液氨 10,059.55 否
宜昌*******有限公司 磷矿 9,504.59 否
宜昌****有限公司 磷矿 8,405.47 否
宜昌*******有限公司 磷矿 8,231.43 否
安徽******股份有限公司 尿素 8,077.90 否
青海****股份有限公司 氯化钾 8,064.37 否
铜陵市华兴化工有限公司 硫酸、蒸汽 7,223.04 是
湖北****有限公司 磷酸一铵 4,422.87 否
宜昌*****有限公司 磷矿 4,320.64 否
宜昌****有限公司 磷矿 4,298.43 否
阳城******股份有限公司 原料煤 4,094.76 否
铜陵****有限公司 氧气 3,659.79 否
宜昌****有限责任公司 磷矿 3,414.21 否
远安县****有限责任公司 磷矿 3,359.77 否
远安****有限公司 磷矿 2,910.91 否
荆门市****有限公司 磷矿 2,896.53 否
宜昌****有限公司 磷矿 2,803.47 否
东华******有限公司 工程款 2,404.01 否
安庆市****有限公司 液氨 2,348.82 否
宜昌*****有限公司 磷矿 2,133.00 否
湖北******股份有限公司 磷酸一铵 1,980.00 否
湖北****股份有限公司 磷酸 1,900.00 否
铜陵六国威立雅水务有限责任公司 污水处理费 1,824.92 是
河南*********有限公司 铝酸钙粉 1,775.61 否
贵州**有限责任公司 磷矿 1,743.06 否
湖北****有限公司 运输 1,696.60 否
宜昌******有限公司 磷矿 1,650.00 否
宜昌****有限公司 硫酸 1,499.18 否
安徽******有限公司 尿素 1,491.49 否
湖北******有限公司 液氨 1,350.00 否
单位名称 业务内容 金额 是否关联方
荆门市****有限公司 硫酸 1,350.00 否
铜陵市****有限责任公司 磷矿运输 1,264.78 否
铜陵****有限公司 硫酸 1,209.59 否
通许县*****有限公司 液氨 1,134.00 否
安徽通华物流有限公司 运输 1,113.73 是
辽宁********有限公司 尿素 1,000.00 否
宜昌*******有限公司 氯化钾 1,000.00 否
格尔木****有限公司 氯化钾 993.50 否
宜昌******有限公司 盐酸液碱 979.29 否
宜昌市********有限公司 磷矿 961.34 否
防结剂、改良
武汉****有限公司 932.87 否
剂
******（宜昌）科技有限公司 液氨 898.47 否
山东*****有限公司 磷酸三丁脂 764.66 否
河南省******有限公司 钢材 753.97 否
宁波*******有限公司 磷矿 700.32 否
安徽省****有限责任公司 运输 700.00 否
江苏****有限公司 氢氧化钾 693.45 否
***（应城）化肥有限公司 二元肥 681.75 否
湖北****有限公司 防结剂 657.04 否
凤台****有限公司 燃料煤 627.87 否
远安县****有限责任公司 磷矿 610.80 否
安徽****有限责任公司 运输 600.00 否
武汉*****有限公司 磷矿 559.63 否
江苏****有限公司 运输 548.43 否
远安县*****有限公司 磷矿 545.00 否
贵州*******有限公司 磷矿 539.11 否
山东******有限公司 维保劳务 538.29 否
淮南**（集团）有限责任公司 燃料煤 510.00 否
其他 470 家 货款及工程款 144,458.91 —
合计 — 286,871.22 —
公司在日常经营活动中广泛使用票据进行结算，本年度由于原材料价格持
续上涨，以及化肥产品的售价上涨，票据结算规模也随之扩大。本年度公司通
过承兑汇票背书转让对外支付货款及工程款结算金额占收入比例为 39.02%，上
年度公司通过承兑汇票背书转让对外支付货款及工程款结算金额占收入比例为
总额较上年度增长 16.47%，票据结算规模也随之扩大。此外，本年度公司贸易
业务规模扩大，采用净额法核算后，票据结算占收入比例也随之上升。同时，
本年度收入规模较上年度上升 26.15%，受下游客户采用票据结算增加的影响，
公司通过承兑汇票背书转让对外支付货款及工程款比例也随之增加。
综上，票据结算规模扩大具有合理性，票据结算符合公司日常经营结算模
式。
（二）分类别列示各项保证金余额，并说明现存票据规模、相关业务规模
是否与保证金相匹配，保证金比例是否符合行业整体情况和公司自身资信情况，
是否存在变相为其他方提供保证的情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司期末短期借款、应付票据与保证金匹配情况
如下：
单位：万元
项目 类别 余额 保证金余额 保证金比例
流动资金借款 59,678.54 - -
低风险票据融资 95,093.99 96,000.00 —
其中：票据本金 96,000.00 96,000.00 100.00%
短期借款
非低风险票据融资 38,846.67 10,146.75 26.12%
信用证融资 52,625.00 7,834.42 14.89%
小计 246,244.20 113,981.17 46.29%
应付票据 银行承兑汇票 50,831.24 18,120.84 35.65%
合计 297,075.44 132,102.01 44.47%
本年度短期借款中低风险票据融资保证金比例为 100%，账面余额低于票据
本金主要系低风险票据贴现融资时一次性支付的利息冲减短期借款账面余额所
致，该部分贴现息在融资期间分期确认财务费用。短期借款中票据贴现融资、
信用证融资以及应付票据保证金比例在 10%至 50%之间，符合行业惯例。保证
金总额占短期借款和应付票据之和的比例为 44.47%，主要受低风险票据融资保
证金比例为 100%的影响。
公司期末存在低风险票据融资保证金为 96,000.00 万元，主要为获取票据贴
现息与保证金利息差收益。
公司主要从事磷化工业务，其中母公司六国化工主要从事磷肥、尿素、液
氨等产品的生产与销售，湖北六国、中元化肥、国星化工、国泰化工、鑫克化
工主要从事磷肥、复合肥、双氧水、精制磷酸等产品的生产与销售，吉林六国、
六国生态主要从事化肥的销售业务，母子公司之间存在较强的业务联系与产业
协同，彼此之间业务往来较为频繁。
间的内部交易结算采用银行承兑汇票、信用证；在此类内部购销中，采购方开
立票据支付的采购款，销售方收到后用于贴现的票据，在合并层面视同存保证
金取得借款，将该部分票据列示为“短期借款”。同时，由于 2022 年银行承兑汇
票、信用证的贴现利率小于同期银行存款利率，公司以大额存单、定期存款质
押作为保证金开具 100%保证金银行承兑汇票、信用证用于内部购销，亦可获得
一定的利差收益。截至 2022 年末，公司已贴现未到期的 100%保证金低风险票
据融资余额为 96,000.00 万元，导致公司期末货币资金保证金、短期借款的余额
较高。
公司剔除 100%保证金低风险票据融资的影响后，保证金余额为 36,102.01
万元，短期借款和应付票据之和为 201,981.45 万元，保证金占比 17.87%。
同行业可比公司保证金余额占短期借款及应付票据之和的比例情况如下：
单位：万元
公司简称 保证金余额 短期借款 应付票据 比例
阳煤化工 484,641.39 1,077,781.53 145,477.62 39.62%
云图控股 98,814.00 286,828.67 98,600.00 25.64%
司尔特 - 10,009.17 20,000.00 -
湖北宜化 12,759.67 202,439.19 53,927.77 4.98%
云天化 105,393.19 1,004,495.72 24,011.26 10.25%
公司简称 保证金余额 短期借款 应付票据 比例
行业平均水平 140,321.65 516,310.86 68,403.33 24.00%
本公司 36,102.02 151,150.21 50,831.24 17.87%
数据来源：上市公司公告
截至 2022 年 12 月 31 日，公司剔除 100%保证金低风险票据融资的影响后，
保证金占比 17.87%，低于同行业可比公司平均水平，保证金余额与短期借款、
应付票据规模相匹配。
截至目前，公司自身资信情况较好，不存在变相为其他方提供保证的情况。
（三）结合行业经营特点和公司业务模式，说明账面货币资金较为充裕的
同时借入有息负债，导致承担较高财务费用的原因及合理性，并对比同行业可
比公司情况，说明资产负债率较高的原因
截至 2022 年 12 月 31 日，公司货币资金期末余额 215,344.23 万元，较上年
末增加 147,188.23 万元，借款余额 289,188.88 万元，较上年末增加 141,138.10
万元，两者增加幅度较大。
公司账面货币资金期末余额 215,344.23 万元中，受限资金为 132,629.16 万
元，母公司可使用不受限资金为 47,755.84 万元。由于本年度母公司在建工程磷
肥节能升级改造项目预算投入 32,380.00 万元，以及原材料价格持续上涨，母公
司对资金需求量较大。因此，剔除短期借款中用于赚取利息差的低风险票据融
资金额 95,093.99 万元后，母公司期末实际有息负债余额 124,612.55 万元主要用
于工程项目建设以及原材料采购。
公司期末受限资金 132,629.16 万元中，96,000.00 万元为 100%保证金低风
险票据融资保证金，主要为获取票据贴现息与保证金利息差收益。
经测算，公司利用 100%保证金低风险票据融资可获取 916.90 万元利息差
收益，具有合理性。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司与同行业可比公司期末货币资金以及有息负
债情况如下：
单位：万元
货币资
有息负债
货币资金余 一年内到期 资产负 金占资
公司简称 短期借款 长期借款 占货币资
额 的长期借款 债率 产总额
金比例
比例
阳煤化工 760,101.60 1,077,781.53 64,670.00 26,285.12 153.76% 72.64% 30.74%
云图控股 361,397.88 286,828.67 170,260.00 56,643.72 142.15% 58.52% 19.32%
司尔特 102,215.63 10,009.17 5,000.00 16,023.46 30.36% 23.00% 14.72%
湖北宜化 341,956.57 202,439.19 491,291.60 188,198.92 257.91% 65.38% 17.39%
云天化 744,390.49 1,004,495.72 832,059.88 308,654.43 288.18% 63.53% 13.99%
行业平均水
平
本公司 215,344.23 246,244.20 36,686.54 6,258.14 134.29% 72.59% 30.79%
如上表所示，公司货币资金占资产总额比例为 30.79%，占比较高，与阳煤
化工一致，高于其他同行业可比公司。在货币资金充裕的情况下，公司同时借
入有息负债，有息负债占货币资金比例为 134.29%，高于司尔特，低于其他同
行业可比公司。公司资产负债率为 72.59%，与阳煤化工一致，高于其他同行业
可比公司。
公司 96,000.00 万元 100%保证金低风险票据融资保证金及对应短期借款主
要为获取利息差收益，剔除该部分影响后，公司资产负债率为 68.38%，货币资
金占资产总额比例为 19.78%，与行业平均水平接近，不存在异常偏高情况。
公司资产负债率较高，主要原因系由于公司融资渠道较单一，主要依靠自
身积累和借款解决资金需求，多年未实施过股权融资行为，且近年来投资支出
较大，造成资产负债率较高。
（四）补充披露有息负债的详细情况，包括债务类型、金额、利率、期限
等、融资用途等，并结合目前可自由支配的货币资金、现金流等情况说明未来
偿债安排，是否具备足够偿付能力，是否存在流动性风险及相关应对措施
截至 2022 年 12 月 31 日，公司期末有息负债情况如下：
借款本金（万
债务类型 利率 起始日 到期日 融资用途
元）
短期借款 2,500.00 5.00% 2022/3/23 2023/3/22 付货款
短期借款 2,000.00 4.35% 2022/3/24 2023/3/23 付货款
借款本金（万
债务类型 利率 起始日 到期日 融资用途
元）
短期借款 1,000.00 3.90% 2022/4/29 2023/4/29 付货款
短期借款 1,000.00 4.25% 2022/11/11 2023/11/10 付货款
短期借款 1,000.00 3.70% 2022/9/30 2023/9/30 付货款
短期借款 1,000.00 2.80% 2022/8/30 2023/2/22 付货款
短期借款 1,250.00 2.50% 2022/4/27 2023/4/24 付货款
短期借款 625.00 2.75% 2022/4/15 2023/4/10 付货款
短期借款 1,000.00 1.35% 2022/11/22 2023/11/9 付货款
短期借款 800.00 1.35% 2022/12/26 2023/12/21 付货款
短期借款 750.00 4.35% 2022/5/23 2023/5/18 付货款
短期借款 3,000.00 4.35% 2022/8/11 2023/8/10 付货款
短期借款 5,300.00 4.80% 2022/1/12 2023/1/12 付货款
短期借款 5,000.00 3.80% 2022/6/27 2023/6/23 付货款
短期借款 6,000.00 3.20% 2022/10/14 2023/10/13 付货款
短期借款 4,000.00 3.20% 2022/10/27 2023/10/26 付货款
短期借款 5,000.00 3.00% 2022/1/27 2023/1/27 付货款
短期借款 5,000.00 3.10% 2022/5/13 2023/5/13 付货款
短期借款 1,000.00 2.60% 2022/7/21 2023/7/12 付货款
短期借款 6,250.00 2.85% 2022/1/28 2023/1/28 付货款
短期借款 1,000.00 2.50% 2022/2/24 2023/2/17 付货款
短期借款 5,250.00 2.50% 2022/2/23 2023/2/17 付货款
短期借款 6,250.00 2.50% 2022/4/18 2023/4/14 付货款
短期借款 6,250.00 2.50% 2022/4/20 2023/4/6 付货款
短期借款 6,250.00 2.50% 2022/4/28 2023/4/24 付货款
短期借款 5,000.00 2.40% 2022/3/23 2023/3/16 付货款
短期借款 4,700.00 1.81% 2022/5/31 2023/5/26 付货款
短期借款 3,800.00 2.20% 2022/7/29 2023/7/21 付货款
短期借款 10,000.00 1.20% 2022/9/23 2023/9/23 付货款
短期借款 10,000.00 1.20% 2022/9/20 2023/9/15 付货款
短期借款 5,000.00 2.70% 2022/2/24 2023/2/17 付货款
短期借款 10,000.00 1.55% 2022/7/14 2023/7/14 付货款
短期借款 10,000.00 1.10% 2022/8/19 2023/8/19 付货款
借款本金（万
债务类型 利率 起始日 到期日 融资用途
元）
短期借款 8,000.00 1.14% 2022/10/28 2023/10/28 付货款
短期借款 3,000.00 1.20% 2022/11/14 2023/11/14 付货款
短期借款 8,200.00 2.25% 2022/3/7 2023/3/7 付货款
短期借款 6,000.00 1.94% 2022/4/26 2023/4/26 付货款
短期借款 5,000.00 1.96% 2022/6/16 2023/6/15 付货款
短期借款 3,000.00 2.60% 2022/1/20 2023/1/20 付货款
短期借款 9,000.00 1.14% 2022/10/28 2023/10/27 付货款
短期借款 6,000.00 1.20% 2022/11/25 2023/11/25 付货款
短期借款 10,000.00 1.15% 2022/12/13 2023/12/12 付货款
短期借款 10,000.00 1.10% 2022/12/9 2023/12/8 付货款
短期借款 4,500.00 2.65% 2022/3/3 2023/3/3 付货款
短期借款 5,350.00 2.55% 2022/1/25 2023/1/24 付货款
短期借款 10,000.00 1.10% 2022/12/6 2023/12/6 付货款
短期借款 2,000.00 4.30% 2022/10/19 2023/10/19 付货款
短期借款 1,500.00 4.50% 2022/4/12 2023/4/11 付货款
短期借款 1,665.00 2.75% 2022/3/16 2023/3/15 付货款
短期借款 1,665.00 1.83% 2022/6/14 2023/4/14 付货款
短期借款 1,666.67 2.29% 2022/4/22 2023/4/21 付货款
短期借款 2,000.00 4.35% 2022/1/5 2023/1/4 付货款
短期借款 1,000.00 4.30% 2022/2/17 2023/2/16 付货款
短期借款 1,000.00 4.46% 2022/3/2 2023/3/1 付货款
短期借款 1,035.00 3.82% 2022/10/14 2023/5/24 付货款
短期借款 3,000.00 4.00% 2022/11/29 2023/11/28 付货款
短期借款 4,000.00 4.00% 2022/11/29 2023/11/28 付货款
短期借款 1,465.00 4.00% 2022/12/15 2023/12/14 付货款
长期借款 5,000.00 3.50% 2022/12/21 2024/1/21 付货款
长期借款 10,000.00 2.90% 2022/6/28 2025/6/13 付货款
长期借款 1,990.00 2.80% 2022/6/30 2024/6/28 付货款
长期借款 2,479.01 3.95% 2022/11/28 2026/10/14 购建固定资产
长期借款 1,049.14 3.95% 2022/12/27 2026/10/14 购建固定资产
长期借款 5,000.00 3.95% 2022/10/14 2026/10/14 购建固定资产
借款本金（万
债务类型 利率 起始日 到期日 融资用途
元）
长期借款 289.60 3.20% 2022/12/26 2025/12/1 付货款
长期借款 98.80 3.20% 2022/12/2 2025/12/1 付货款
长期借款 10,000.00 2.50% 2022/12/28 2024/12/26 付货款
长期借款 3,000.00 4.85% 2022/6/3 2023/12/3 付货款
长期借款 4,000.00 4.00% 2022/11/8 2024/11/7 付货款
合计 289,928.21 — — — —
本年度公司有息负债增加较多，主要系公司新建工程项目投入增加以及原
材料价格上涨较多，对资金需求量增加所致。
本年度公司有息负债利率差异较大，主要系公司子公司较多，子公司作为
借款主体，受自身信用情况、经营业绩情况影响，在不同实际经营地取得借款
的利率存在差异。各子公司有息负债余额及综合利率情况如下：
借款主体 金额（万元） 综合利率 经营地
六国化工 219,706.54 1.99% 安徽铜陵
国星化工 4,675.00 2.15% 安徽铜陵
国泰化工 12,500.00 4.04% 安徽颍上
中元化肥 28,996.67 3.88% 安徽宿州
湖北六国 24,050.00 3.86% 湖北当阳
合计 289,928.21 2.43% —
除母公司外，子公司由于经营需要，在日常生产经营中也会借入较多有息
负债，造成公司合并层面有息负债余额较高。
本年度，公司及子公司银行利息支出情况如下：
借款主体 金额（万元） 占比
六国化工 3,673.94 56.91%
国泰化工 516.83 8.01%
吉林六国 31.48 0.49%
鑫克化工 51.95 0.80%
国星化工 118.16 1.83%
湖北六国 1,099.02 17.03%
借款主体 金额（万元） 占比
中元化肥 963.52 14.93%
合计 6,454.90 100.00%
如上表所示，除母公司外，各子公司日常经营中也会借入有息负债并承担
利息费用。公司合并层面利息支出较高，除母公司借款规模较大，承担利息费
用较多外，同时各子公司借款利率较高，造成合并层面利息支出较多。
公司期末货币资金情况如下：
项目 期末余额
库存现金 11.70
银行存款 83,230.52
其他货币资金 132,102.01
合计 215,344.23
司可用于支配的货币资金为 83,242.22 万元。公司 2022 年度经营活动产生的现
金流量金额为 42,645.19 万元，经营活动产生的现金流量净额为正。公司有息负
债剔除 96,000.00 万元短期借款后余额为 193,928.21 万元。公司目前尚有充足资
金可以覆盖近期银行贷款本金及利息。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司账面货币资金 21.53 亿元（含融资保证金
资余额 34.00 亿，其中融资保证金 13.21 亿元，实际使用授信额度 20.79 亿元，
剩余可用授信额度 18.69 亿元。公司目前主要融资手段为贷款，与银行长期合作
关系良好，公司授信额度充足，现金流稳定，具备足够的偿付能力，未来根据
借款到期时间及时安排资金偿还借款，不存在流动性风险。
（五）结合货币资金存储和使用情况，说明利息收入与货币资金规模的匹
配性和合理性，是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是
否存在货币资金被他方实际使用的情况
本期末，公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，银行存款存放于
公司银行账户，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金以及
借款保证金等，存放于公司银行保证金账户。
期末公司货币资金构成情况如下：
单位：万元
项目 期末余额 占比
库存现金 11.70 0.01%
银行存款 83,230.52 38.65%
其他货币资金 132,102.01 61.34%
合计 215,344.23 100.00%
单位：万元
货币资金月平均余额 118,404.56
本年度，公司财务费用中的利息收入包含银行利息收入及资金占用费收入，
具体如下：
单位：万元
项目 2022 年度
银行利息收入 1,212.38
资金占用费 28.63
利息收入合计 1,241.01
注：资金占用费主要为公司在采购磷矿石过程中，预付供应商货款后，供应商未按照合同约
定时间供货而收取的资金占用费。
报告期，公司货币资金利息收入包括活期存款利息收入、通知存款利息收
入和其他货币资金利息收入，公司货币资金与利息收入的匹配情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度
银行利息收入 1,212.38
货币资金平均余额（月平均） 118,404.56
货币资金平均利率 1.02%
注：货币资金平均余额=当年月度货币资金余额之和/期间月度数，货币资金平均利率=利息收
入/平均货币资金余额
报告期，公司对货币资金采用活期存款、7 天通知存款、协定存款以及定期
存款等方式进行管理，货币资金平均利率为 1.02%，处于中国人民银行公布的
活期存款基准利率与半年期存款基准利率区间内，平均存款利率水平合理。
公司银行活期存款利率为 0.20%-0.35%，为提高资金收益，公司与各金融
机构同时签订了协定存款协议，协定存款基准利率为 1.15%，部分银行协定存
款利率上浮 20%-65%，协定存款利率在 1.15%-1.90%之间。公司保证金存款基
本以定期存款形式存放，期限 6 个月的定期存款利率约为 1.30%，期限 12 个月
的定期存款利率约为 1.50%，部分银行保证金存款利率上浮 20%-50%，保证金
存款的执行利率基本在 1.30%-2.25%之间。
保证金于到期结息时确认利息收入，公司期末保证金 132,102.01 万元到期
后预计产生利息收入 2,493.86 万元。公司货币资金的结构特征与利息收入相匹
配，具有合理性。
公司严格按照相关法律法规的规定对货币资金进行管理和使用，建立并完
善货币资金管理相关制度。公司银行账户均由公司及子公司独立开立，保证货
币资金的独立存放和使用，存放管理规范，不存在与控股股东或其他关联方联
合或共管账户、不存在货币资金被他方实际使用等情形。
二、年审会计师核查意见
（一）核查程序
务模式、结算模式等情况是否发生重大变动；
规模变动的合理性；
相关业务规模的匹配性，查询同行业可比公司保证金余额与期末短期借款、应
付票据余额匹配性，分析六国化工期末保证金余额的合理性；
况；
理性；
在的差异，了解六国化工融资手段，分析六国化工资产负债率较高的原因及合
理性；
具备足够偿付能力，是否存在流动性风险及应对措施；
币资金规模的匹配性，分析财务费用利息收入利率合理性；
是否存在货币资金被他方实际使用的情况。
（二）核查意见
经核查，年审会计师认为：
在日常经营活动中广泛使用票据进行结算，符合公司经营模式；
匹配性，保证金比例符合行业整体情况和公司自身资信情况，不存在变相为其
他方提供保证的情况；
据保证金存款利率高于票据贴现息，可从中赚取利差收益，资产负债率较高主
要系六国化工融资手段单一，主要依靠自身积累和借款解决资金需求；
具备足够的偿付能力，不存在流动性风险；
股东或其他关联方联合或共管账户的情况，不存在货币资金被他方实际使用的
情况。
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